Training Obligasi

DESKRIPSI Tidak dipungkiri lagi bahwa saat ini obligasi merupakan salah satu pilihan investasi dana yang paling menarik karena memberikan return yang lebih besar dibandingkan dengan investasi dana di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan di investasi jangka panjang (Deposito Berjangka). Obligasi Indonesia yang saat ini diperdagangkan di pasar sekunder (Over The Counter/OTC), sampai dengan bulan November 2011, jumlah perusahaan yang mengeluarkan obligasi tercatat 285 buah, dengan rata-rata nilai transaksi harian obligasi sekitar Rp6,5 Trilyun, sedangkan perusahaan yang menjual sahamnya di Bursa Efek Indonesia sekitar Rp4 Trilyun. Jadi terlihat bahwa nilai transaksi obligasi lebih besar dari pada nilai transaksi saham. Pada umumnya pembeli obligasi adalah lembaga keuangan dan perusahaan asuransi, karena investasi di obligasi memerlukan dana yang besar. Sejalan dengan perkembangan dunia investasi yang semakin marak saat ini sudah berkembang obligasi ritel, yaitu obligasi pemerintah Indonesia dengan nilai nominal Rp5 Juta dan kelipatannya, yang proses transaksinya dilakukan melalui agen-agen investasi seperti halnya investasi saham. Pembayaran kupon atau bunga obligasi dilakukan sebulan sekali dan seperti halnya dengan deposito, keuntungan dari transaksi obligasi dikenakan pajak sebesar 20%. Informasi perkembangan harga obligasi dapat dilihat di surat-surat kabar atau laporan Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA). Melalui informasi tersebut kita dapat mengetahui pergerakan harga obligasi dan estimasi pergerakan tingkat bunga yang sangat berpengaruh pada harga obligasi. Bursa Efek Indonesia juga mengeluarkan Indonesia Government Bond Index (IGBX) yang memberikan informasi harian tentang obligasi pemerintah, membuat analisis teknikal dan mengukur kinerja obligasi pemerintah. Sejalan dengan pertumbuhan investasi di Indonesia maka obligasi sebagai instrumen investasi diperkirakan akan terus tumbuh dan berkembang dari segi jumlah issuer maupun volume perdagangannya. Seperti halnya perdagangan saham, maka informasi yang berkaitan dengan obligasi harus diketahui oleh masyarakat luas. MATERI 1. Paradigma Surat Berharga dalam Ekonomi

• Definisi dan Kategori Surat-surat Berharga
• Risiko Investasi dan Pemeringkatan Obligasi

2. Metode/Teknik Valuasi Surat Berharga

• Ragam Indikator Ekonomi dan Pasar
• Belajar Praktek Menghitung Nilai Obligasi

3. Mekanisme Pasar Efek Bersifat Utang dan Pasar Uang

• Valuasi Obligasi Menggunakan Yield-to-Maturity (YTM)
• Ukuran Alternatif Return

4. Spot-Rate, Forward Rate + Floating Rate Notes

• Sensitivitas Harga Obligasi
• Risiko Obligasi
• Simulasi Perdagangan Surat Berharga

5. Perekonomian dan Surat Berharga

• Definisi dan Relevansi
• Pendekatan Matematis/Statistik

6. Valuasi Harga dan Yield

• Analisa Sensitivitas
• Risiko Investasi
• Efek Derivatif
• Manajemen Portofolio
• Perangkat Hedging
• Indikator Surat Berharga
• Ranah Matematis/Statistik
• Pasar dan Instrumen Obligasi
• Efek Turunan Surat Berharga
• Risiko dan Pemeringkatan
• Manajemen Portofolio Efek
• Teknik Hedging Surat Berharga

  PARTICIPANT

• Treasury Finance
• Instruments Appraisal
• Wealth Management
• Investment Banker
• Senior Journalist
• Akademisi (Dosen/Mahasiswa)
• Dealer/Trader/Broker
• Investors/Peminat Obligasi
• Research Analyst

  TRAINING METHOD Presentation Discussion Case Study Evaluation   FACILITIES Training Kit Flash disk Handout Certificate Lunch + 2xCoffee Break Souvenir Pick Up Participants (Khusus Yogyakarta)